A Microsoft erős negyedéves növekedést prognosztizál * mínuszos.hu

A Microsoft váratlanul erős negyedéves növekedést jósolt Azure felhő üzletágának a legutóbbi negyedév kirobbanó eredményei után, ezzel csillapítva a befektetők bizonytalan gazdasági környezettel kapcsolatos aggodalmait, és hét százalékkal emelve részvényei árfolyamát a tőzsdezárás után.

A Microsoft eredményei, amelyek a Google múlt heti hasonlóan pozitív beszámolóját követik, enyhíthetik a mesterséges intelligencia (AI) iránti kereslet esetleges lassulásával kapcsolatos aggodalmakat, miután néhány elemző a Microsoftnál történt adatközpont-bérleti szerződések felmondására utalt, mint a felesleges kapacitás jelére. A befektetők emellett aggódtak az átfogó amerikai vámok következményei miatt is, amelyek a vállalatokat a kiadások visszafogására ösztönzik, azonban a Meta Platforms robusztus hirdetési bevételei azt sugallták, hogy ez eddig nem következett be. A Microsoft részvényeinek emelkedése több mint kétszázmilliárd dollárral növelheti a vállalat értékét.

Még az AI bevételek is növekedtek

A Microsoft közölte, hogy Azure felhő üzletágának bevétele harminchárom százalékkal nőtt a március 31-én véget ért harmadik negyedévben, meghaladva a Visible Alpha által becsült huszonkilenc egész hét tized százalékot. Az AI tizenhat százalékponttal járult hozzá a növekedéshez, ami a megelőző negyedév tizenhárom százalékpontjához képest emelkedést jelent. A vállalat a fiskális negyedik negyedévre állandó árfolyamon harmincnégy-harmincöt százalékos felhőalapú bevételnövekedést prognosztizált, huszonnyolc egész hetvenöt milliárd és huszonkilenc egész öt század milliárd dollár között, ami jelentősen felülmúlja az elemzői várakozásokat a Visible Alpha adatai szerint. A kereskedelmi megrendelések növekedése – amely az üzleti ügyfelek által aláírt új infrastrukturális és szoftveres szerződéseket tükrözi – tizennyolc százalékkal emelkedett a harmadik üzleti negyedévben, részben a ChatGPT létrehozójával, az OpenAI-jal kötött új Azure-szerződésnek köszönhetően. A Microsoft nem kívánta kommentálni az üzlet méretét vagy azt, hogy az milyen szerepet játszott az Azure teljes bevételnövekedésében.

Tévedtek az elemzők

Azonban Amy Hood, a Microsoft pénzügyi igazgatója egy konferenciahíváson elmondta a befektetőknek, hogy az AI hozzájárulása a felhőalapú üzletághoz összhangban volt a vállalat várakozásaival, míg „az Azure e negyedévi valódi kiemelkedő teljesítménye a nem-AI üzletágunkban mutatkozott meg. Tehát az egyetlen valódi pozitívum, amit az AI üzletágban tapasztaltunk, az volt, hogy számos ügyfélnek korábban tudtuk szállítani a termékeket.”

A vállalat Azure-eredményei azután érkeztek, hogy számos Wall Street-i elemző csökkentette várakozásait, mivel kutatási jelentések szerint a Microsoft megszüntetett néhány adatközpont-bérleti kötelezettséget. Satya Nadella vezérigazgató egy konferenciahíváson elmondta, hogy a Microsoftnak hosszú múltja van adatközpont-terveinek folyamatos kiigazításában, de csak az utóbbi negyedévekben kezdték az elemzők ilyen szorosan vizsgálni ezeket a lépéseket. „A számok eleve szkeptikusak voltak, ami teret adott a jelentős felülteljesítésnek. A felülteljesítés nem lett volna ilyen nagy, ha nem lettek volna ezek a problémák” – mondta Dan Morgan, a Synovus Trust vezető portfóliómenedzsere, utalva a trumpi vámtarifák bizonytalanságaira.

English summary

Microsoft has predicted stronger-than-anticipated quarterly growth for its Azure cloud business following impressive results in the latest quarter, which reassured investors amidst economic uncertainty and caused its shares to jump by seven percent in after-hours trading. These results, similar to Google’s positive report last week, could alleviate concerns about a potential slowdown in the demand for artificial intelligence. Azure’s revenue saw a thirty-three percent increase in the third quarter, surpassing estimates, with AI contributing sixteen percentage points to this growth. The company forecasts a thirty-four to thirty-five percent growth in cloud revenue for the next fiscal quarter. Commercial bookings also rose by eighteen percent, partly due to a new Azure contract with OpenAI.

While the AI contribution was in line with expectations, the non-AI business in Azure showed significant outperformance. Microsoft’s CFO, Amy Hood, mentioned that early supply delivery to some customers contributed to the AI-related upside. Despite some analysts lowering expectations due to reports of Microsoft ending data center leases, the company’s overall results exceeded forecasts, with a reported profit of $3.46 per share and revenue of $70.1 billion. Microsoft’s capital expenditures increased by fifty-three percent in the third quarter, with a shift towards shorter-lived assets like chips. The company anticipates continued capital expenditure growth in fiscal year 2026, but at a lower rate and with a greater focus on these shorter-lived assets, which directly support revenue generation in their AI infrastructure.